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国防军工行业:军民融合发展加快,配套政策值得期待

发布时间:2016-10-20    研究机构:民生证券

一、事件概述

新华社报道,习近平主席19日在北京参观第二届军民融合发展高技术成果展。他强调,继续把军民融合发展这篇大文章做实,加快形成军民深度融合发展格局,切实打造军民融合的龙头工程、精品工程,为实现中国梦强军梦作出新的更大的贡献。

二、分析与判断

高层持续推动,军民融合配套政策落地值得期待 从中央顶层设计方面,2015年3月习近平总书记首次把军民融合发展上升为国家战略;2016年3月国防科工局《2016年国防科工局军民融合专项行动计划》发布;2016年7月,军民融合纲领性文件《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》印发;2016年10月,总书记强调继续把军民融合发展这篇大文章做实。在高层的持续推动下,《国防科技工业军民融合深度发展“十三五”规划》、国务院《推进国防科技工业军民融合深度发展的若干政策措施》等配套政策出台有望加快,为军工板块带来催化。

各方积极响应,军民融合呈加速发展趋势

论坛展会效果明显:此次军民融合发展高科技成果展览暨高层论坛由军委装备发展部会同工信部、国防科工局等部委联合举办,华讯方舟、海兰信、景嘉微、航新科技等企业参展,各公司全面系统展示党的十八大以来军民融合发展的阶段性成果。在9月下旬举行的第四届绵阳科博会上,签约的各类项目达702个、金额1082亿元。

地方政府积极配合:四川已设立百亿元省级军民融合发展基金,支持相关民营企业加快技术改造;全国首个省级政府军民融合网站“江苏军民融合网”于6月上线;国防科工局与湖北省政府签署战略合作框架协议。

军工集团设立军民融合发展基金:9月5日,航天科技(000901)集团联合各军工集团及中央企业的投资平台和大型金融机构设立国华军民融合产业发展基金,首期规模302亿元人民币,项目储备预计投资额超过1000亿元。

三条主线把握军民融合投资机会 军民融合涉及的领域包括通信、电子、核能、新材料、智能制造等,我们主要从“军转民”、“民参军”、“院所改制”三条主线把握投资机会。关注国防核心技术转民用的企业,比如军工集团旗下的民品类上市平台;关注参与军品配套、与科研院所合作、以及有并购军工企业预期的“民参军”类公司;关注院所改制对行情的驱动。

三、投资建议

推荐“民参军”公司:航新科技(次新股、通航、航空装备维修监测)、飞利信(国防动员系统龙头)、华讯方舟(军工信息化新锐);“军转民”公司:康拓红外(次新股、铁路信息化)、航天科技(航天三院唯一上市平台、车联网);院所改制类公司:航天电子(航天科技改革第一批试点单位)。

四、风险提示:

政策落地低于预期;院所改制不及预期。

申请时请注明股票名称